Áp lực đáo hạn trái phiếu doanh nghiệp dự kiến tăng mạnh trong 3 tháng cuối năm

đến nay, tổng giá trị phát hành đạt 312,280 tỷ đồng, tăng 64,8% so với cùng kỳ.

Trong đó, 153 đợt phát hành riêng lẻ chiếm 92% tổng giá trị, đạt 147,276 tỷ đồng, và 4 đợt phát hành ra công chúng đạt 12,864 tỷ đồng, chiếm 8%. Tính từ đầu năm

Về diễn biến chung, ngành ngân hàng tiếp tục dẫn dắt hoạt động phát hành trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ trên thị trường với giá trị 119,307 tỷ đồng, chiếm 81% tổng giá trị phát hành riêng lẻ. Theo báo cáo nhận định các ngân hàng đang tăng cường huy động vốn trung và dài hạn để đáp ứng quy định của Ngân hàng Nhà nước về tỷ lệ tối đa vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn. Nhìn tổng quan thị trường, giá trị phát hành trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ (nếu loại trừ nhóm ngân hàng) đã giảm 14% so với quý 2 và 44,4% so với cùng kỳ năm ngoái.

Cùng với đó, hoạt động mua lại trái phiếu doanh nghiệp trước hạn đã tăng mạnh trong quý 3 và đạt 69,878 tỷ đồng, tăng 31,5% so với quý trước và 18,7% so với cùng kỳ. Trên bình diện chung, nhóm ngân hàng tiếp tục là lực lượng chủ đạo, chiếm 84,4% tổng giá trị mua lại trước hạn với giá trị 59,006 tỷ đồng. Các ngân hàng tập trung chủ yếu vào các trái phiếu có thời hạn còn lại dưới một năm nhằm tối ưu hóa cấu trúc nguồn vốn.

Thị trường vốn hứa hẹn sẽ cải thiện trong thời gian tới?

Theo tổng hợp, Bitexco thông báo chuyển nhượng toàn bộ phần vốn góp của Bitexco tại Công ty TNHH Saigon Glory (dự án tại quận 1, TPHCM). Thương vụ chuyển nhượng cho Công ty TNHH Bất động sản Phương Đông Hà Nội trên thực tế đã được thông báo trước đó. Hai bên sẽ cùng thực hiện cam kết nghĩa vụ nợ trái phiếu cho các trái chủ.

Saigon Glory trước đó được thế chấp để phát hành 10 lô trái phiếu giá trị 10,000 tỉ đồng, đã được gia hạn thời gian thêm từ 1-2 năm vào đầu năm 2024. Theo VIS Ratings, hồi tháng 9, Saigon Glory đã hoàn trả 448 tỉ đồng gốc cho các trái chủ và khoảng 1,341 tỉ đồng kể từ đầu năm. Như vậy, dư nợ gốc trái phiếu còn khoảng 8,700 tỉ đồng.

Một điểm đáng chú ý khác là nhóm các công ty liên quan đến NVL công bố phát hành mới được khoảng 1,000 tỉ đồng trái phiếu trong tháng 9 vừa qua. Đây là "tín hiệu khởi đầu cho sự cải thiện của thị trường trong thời gian tới".

Theo các chuyên gia, trong quí này, kế hoạch mua lại trái phiếu trước hạn của tổ chức phát hành là khoảng 2,000 tỉ đồng, trong khi lượng đáo hạn khoảng 35,000 tỉ đồng (bao gồm 2,300 tỉ đồng trễ hạn và chưa bao gồm khoảng 4,800 tỉ đồng được gia hạn thời gian đáo hạn). Con số này cao hơn so với lượng phát hành mới khoảng 27,000 tỉ đồng.

Một trong những yếu tố ảnh hưởng đến thị trường trái phiếu doanh nghiệp là những quy định mới trong dự thảo sửa đổi Luật chứng khoán, hiện đang được thảo luận. Chẳng hạn, theo các chuyên gia do mức độ rủi ro cao của trái phiếu doanh nghiệp phát hành riêng lẻ, chủ trương hạn chế nhà đầu tư cá nhân là hợp lý, nhưng cũng mở ra cơ hội tham gia thị trường từ góc độ tổ chức (thông qua các công ty bảo hiểm, quỹ đầu tư, quỹ hưu trí…). Ngoài ra, cũng khuyến nghị nới lỏng các quy định hiện nay về hạn chế nhà đầu tư tổ chức, bao gồm cả nhà đầu tư ngoại, để khơi thông nhu cầu về trái phiếu doanh nghiệp.

Quay trở lại với cơ hội đầu tư, mã PGT trên sàn HNX của PGT Holdings là 1 gợi ý đầy tiềm năng cho các nhà đầu tư.

PGT Holdings (HNX: PGT) là doanh nghiệp kinh doanh đa ngành trong nhiều lĩnh vực với các công ty con trong nước và quốc tế (Myanmar, Nhật Bản). Tuy phát triển đa dạng ngành nghề nhưng hiện tại PGT đang tập trung vào lĩnh vực chủ chốt M&A và cung ứng nguồn lao động. Đây là hai lĩnh vực cần thiết khi các nhà đầu tư nước ngoài đẩy mạnh đầu tư, chuyển dịch nhà máy sản xuất vào Việt Nam.

Về lĩnh vực M&A, việc các nước đổ nguồn vốn FDI vào Việt Nam sẽ thúc đẩy các thương vụ hợp tác mua bán, sáp nhập nở rộ nhanh chóng hơn. Điều này đòi hỏi các doanh nghiệp trong nước phải đi tắt đón đầu, chuẩn bị sẵn sàng và nâng cao năng lực để tìm kiếm những cơ hội hợp tác hấp dẫn. Lúc này, PGT Holdings sẽ là đơn vị hỗ trợ nhất quán các hoạt động từ trung gian kết nối bên mua và bên bán, cho đến hỗ trợ kinh doanh như DD, PMI trong nhân sự pháp lý, kế toán. Từ đó, PGT sẽ làm cầu nối các doanh nghiệp trong và ngoài nước thuận lợi đi đến bàn ký kết hợp tác phát triển bền vững.

Nhờ xác định được chiến lược kinh doanh phù hợp trong từng giai đoạn, PGT Holdings đang là doanh nghiệp có tiềm lực "dài hơi" để đón nhận những cơ hội cũng như thách thức không ngừng trong bối cảnh hội nhập hiện nay.

Khép lại phiên giao dịch ngày 25/10/2024, mã PGT đóng cửa với mức giá 5,200 VNĐ./