M&A và IPO (Từ 13/11 - 17/11): NĐT giải ngân thận trọng

Trong tuần này có 5 thương vụ M&A được thực hiện.

1. Cổ đông lớn của CTCP Cung ứng và Dịch vụ Kỹ thuật Hàng Hải (HNX: MAC) thông báo bán hơn 2.8 triệu cp MAC

Bà Nguyễn Thị Thu Ngà, cổ đông lớn của CTCP Cung ứng và Dịch vụ Kỹ thuật Hàng Hải (HNX: MAC), đăng ký bán 2,85 triệu cp MAC trong giai đoạn từ 17/11-15/12/2023, theo hình thức thỏa thuận.

Bà Ngà là vợ ông Vũ Hải Trường - Ủy viên HĐQT MAC. Bà Ngà hiện là cổ đông lớn của MAC, sở hữu gần 3,4 triệu cp, tương đương 22,18% vốn cổ phần.

Ước tính bà Ngà có thể thu về 30 tỷ đồng sau khi hoàn tất giao dịch, hạ tỷ lệ sở hữu về 3,3% (hơn 507 ngàn cp), qua đó không còn là cổ đông lớn của MAC.

2. Phó Tổng Giám đốc CTCP Xây dựng 1369 (HNX: C69) thông báo bán ra 2,2 triệu cp C69

Theo thông tin công bố trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), ông Phạm Văn Tùng - Phó Tổng Giám đốc CTCP Xây dựng 1369 (HNX: C69) đã đăng ký bán 2,2 triệu cp từ ngày 17/11-14/12/2023.

Hiện, ông Tùng đang sở hữu gần 2,8 triệu cp, tương đương 4,5%. Nếu giao dịch diễn ra thành công, ông sẽ chỉ còn sở hữu 581,000 cp (0,94%). Chiếu theo giá kết phiên 15/11, ước tính giá trị giao dịch vào khoảng gần 15 tỷ đồng.

3. CTCP Chứng khoán APG (HOSE: APG) thông báo không còn là cổ đông lớn của CTCP Khang Minh Group (HNX: GKM)

Cụ thể, Chứng khoán APG vừa bán ra 442,000 cp GKM, hạ tỷ lệ sở hữu từ 6,3% xuống 4.9% vốn điều lệ, tương đương còn 1,54 triệu cp. Sau giao dịch, Chứng khoán APG không còn là cổ đông lớn của Khang Minh Group.

Trước đó, Chứng khoán APG liên tục giảm tỷ lệ sở hữu tại GKM từ 19,29% xuống còn 6,3% với tổng khối lượng bán ra hơn 4 triệu cp.

4. Thêm một cái tên rời ghế cổ đông lớn tại Tổng Công ty cổ phần Xây dựng Điện Việt Nam (HOSE: VNE)

CTCP Malblue đã chính thức rời ghế cổ đông lớn tại VNE sau khi bán ra gần 2,5 triệu cp, từ ngày 12/10 - 09/11/2023. Đáng chú ý, trong đó có 641,5 ngàn cp bị bán giải chấp.

Qua đó, giảm tỷ lệ sở hữu từ hơn 6,5 triệu cp (tương ứng 7,2% vốn) xuống còn 4 triệu cp (tương ứng 4,45% vốn) và không còn là cổ đông lớn tại VNE.

5. Một cá nhân thông báo rút khỏi ghế cổ đông lớn của CTCP MHC (HOSE: MHC)

Ngày 10/11/2023, bà Dương Thị Hồng Hạnh bán ra 1 triệu cp của CTCP MHC (HOSE: MHC), qua đó không còn là cổ đông lớn của Công ty.

Sau giao dịch, tỷ lệ sở hữu của bà Hạnh tại MHC giảm từ 5,76% xuống còn 3,35%, tương đương gần 1,4 triệu cp. Lý do bán ra theo bà Hạnh là vì muốn cơ cấu vốn đầu tư.

Trong tuần này chưa có thông tin về IPO.

Dư nợ Margin hạ nhiệt và triển vọng phục hồi của VN-Index_là chủ đề được nhiều nhà đầu tư quan tâm trong tuần này.

Về tỉ lệ dư nợ margin trên vốn hóa

VN-Index hồi phục mạnh từ cuối quý 2-2023 đưa tổng dư nợ margin tăng lên mức hơn 160,000 tỉ đồng cuối quý 3-2023. Tháng 10, VN-Index bị "thổi bay" 11%, kèm theo đó là sự suy giảm về tổng dư nợ margin toàn thị trường.

Áp lực bổ sung tài sản ký quỹ (call margin) và giải chấp được ghi nhận mạnh tầm cuối tháng 10. Hoạt động giải chấp khiến nhiều phiên có lực bán tăng đột ngột, theo quan sát từ một số lãnh đạo công ty chứng khoán.

Theo các chuyên gia, dư nợ margin hiện giảm 10-15% so với mức thiết lập cuối tháng 9 sau đợt giải chấp hồi tháng 10. Điểm tích cực là đến nay áp lực margin giảm đáng kể khi thị trường xuất hiện các nhịp hồi. Dòng tiền chảy vào tốt hơn, thể hiện qua quy mô thanh khoản vài phiên gần đây.

Triển vọng phục hồi của thị trường chứng khoán sẽ được hỗ trợ bởi những yếu tố nào?

Mức định giá của VN-Index dựa trên P/E (giá/lợi nhuận mỗi cổ phiếu) và P/B (giá/giá trị sổ sách) đã giảm xuống mức rẻ.

Các nhà phân tích nhận định việc giảm bán trong thời gian thị trường sụt giảm mạnh là dấu hiệu cho thấy thị trường sẽ phục hồi mạnh mẽ một khi các yếu tố gây ra đợt bán tháo giảm bớt. Điều này giúp lý giải sự hồi phục của thị trường trong 2 tuần gần đây.

Thêm vào đó là tất cả các yếu tố tiêu cực nhất lúc này đã hoặc đang giảm bớt và triển vọng hồi phục của thị trường chứng khoán Việt Nam trong những tháng tới được hỗ trợ bởi tăng trưởng lợi nhuận phục hồi, nền kinh tế phục hồi và định giá rẻ của thị trường.

Về mặt định giá, VN-Index điều chỉnh mạnh trong tháng 10, P/E toàn thị trường giảm từ mức 13,8 lần cuối tháng 9 xuống 12,7 lần cuối tháng 10 dựa trên số liệu báo cáo tài chính quý III/2023. Lợi nhuận sau thuế toàn thị trường vẫn giảm so với cùng kỳ nhưng mức giảm đã thu hẹp lại đáng kể. Thị trường điều chỉnh mở ra cơ hội đầu tư dài hạn với các cổ phiếu có triển vọng kết quả kinh doanh tăng trưởng cao trong các quý tới và định giá đã giảm về vùng hấp dẫn.

Các chuyên gia khuyến nghị, nhà đầu tư có thể tham gia giao dịch ngắn hạn với cổ phiếu trong những phiên thị trường rung lắc và bán ra tại vùng kháng cự của VN-Index hoặc kháng cự của từng cổ phiếu cụ thể. Đối với nhà đầu tư đang có vị thế nắm giữ mã cổ phiếu yếu, giá cao thì tận dụng nhịp hồi phục của thị trường để hạ tỷ trọng hoặc cơ cấu sang mã cổ phiếu mạnh hơn thị trường chung".

Khép lại phiên giao dịch ngày 17/11/2023, mã PGT đóng cửa với mức giá 3,200 VNĐ./