M&A và IPO (Từ 16/12 - 20/12): VN-Index có khả năng tiếp diễn rung lắc

Thanh khoản thị trường ghi nhận với khối lượng giao dịch khớp lệnh của VN-Index đạt hơn 447 triệu cổ phiếu, tương đương giá trị đạt hơn 10,5 ngàn tỷ đồng; HNX-Index đạt hơn 45,9 triệu cổ phiếu, tương đương giá trị hơn 788 tỷ đồng.

Trong tuần này có 7 thương vụ M&A được thực hiện.

1. CTCP Masan High-Tech Materials (UPCoM: MSR) thông báo chuyển nhượng cổ phần tại H.C. Starck Holding GmbH (HCS)

Ngày 18/12, CTCP Masan High-Tech Materials (UPCoM: MSR) công bố đã chuyển nhượng 100% cổ phần tại H.C. Starck Holding GmbH (HCS) cho Mitsubishi Materials Corporation Group (MMC Group). Thương vụ được thông báo lần đầu vào tháng 5/2024 với quy mô lợi nhuận ngàn tỷ đồng.

2. Tổng CTCP Xuất nhập khẩu và Xây dựng Việt Nam (Vinaconex, HOSE: VCG) thông báo bán cp của CTCP Vimeco (HNX: VMC)

Tổng CTCP Xuất nhập khẩu và Xây dựng Việt Nam (Vinaconex, HOSE: VCG) vừa đăng ký bán hơn 12.1 triệu cp của CTCP Vimeco (HNX: VMC) theo phương thức thỏa thuận và khớp lệnh nhằm cơ cấu lại khoản đầu tư.

Giao dịch dự kiến thực hiện từ ngày 20/12/2024-17/01/2025. Nếu thành công, Vinaconex sẽ giảm sở hữu từ hơn 13,4 triệu cp (tỷ lệ 51,41%) xuống còn hơn 1,3 triệu cp (tỷ lệ 5%). Ước tính VCG ước tính thu về 103 tỷ đồng.

3. CTCP Cao su Đắk Lắk (UPCoM: DRG) thông báo thoái vốn tại CTCP Đầu tư Cao su Đắk Lắk (UPCoM: DRI)

Cụ thể, DRG muốn bán gần 18,19 triệu cp DRI trong giai đoạn từ 19/12/2024-17/01/2025. Nếu giao dịch thành công, DRG sẽ hạ tỷ lệ sở hữu từ 60,84% (hơn 44.5 triệu cp) xuống còn 36% (hơn 26,3 triệu cp), qua đó chuyển DRI từ công ty con thành công ty liên kết.

4. CTCP Tập đoàn Đầu tư Thăng Long (HNX: TIG) mới đây công bố 3 nghị quyết HĐQT, liên quan đến vốn tại các công ty con

Cụ thể, HĐQT TIG thông qua phương án chuyển nhượng toàn bộ cổ phần tại 5 công ty liên kết gồm CTCP Đầu tư Thời báo Chứng khoán Việt Nam (260,000 cp, tương đương 26%); Công ty TNHH Điện tử và hàng gia dụng Huyndai Việt Nam (2.7 triệu cp, tương đương 45%); CTCP Đầu tư Tòa nhà xanh công nghệ xanh TIG-HDE (10,54 triệu cp, tương đương gần 44%); Công ty Điện gió Thăng Long - Hướng Sơn 1 (5,42 triệu cp, tương đương 13.22%) và Hướng Sơn 2 (4.59 triệu cp, tương đương 11,2%).

Giá chuyển nhượng sẽ căn cứ theo tình hình thị trường, nhưng không thấp hơn 10,000 đồng/cp. Bên nhận chuyện nhượng là các nhà đầu tư có nhu cầu, đáp ứng về giá chuyển nhượng. Thời gian thực hiện chậm nhất vào ngày 31/12/2024.

5. Tael Two Partners Ltd thông báo thoái vốn tại CTCP Ánh Dương Việt Nam (Vinasun, HOSE: VNS)

Tael Two Partners Ltd - cổ đông lớn lâu năm của CTCP Ánh Dương Việt Nam (Vinasun, HOSE: VNS) đăng ký bán toàn bộ 5 triệu cp VNS (7,37%) sở hữu trong thời gian từ 19/12/2024-17/01/2025 với mục đích cơ cấu danh mục đầu tư.

Nếu giao dịch thành công, đơn vị này sẽ chính thức rút khỏi danh sách cổ đông của VNS. Ước tính thương vụ có giá trị hơn 50 tỷ đồng.

6. PYN Elite thông báo chính thức trở thành cổ đông lớn tại CTCP Dịch vụ Ô tô Hàng Xanh (Haxaco, HOSE: HAX)

Quỹ ngoại đến từ Phần Lan - PYN Elite chính thức trở thành cổ đông lớn tại CTCP Dịch vụ Ô tô Hàng Xanh (Haxaco, HOSE: HAX). Theo báo cáo kết quả giao dịch, PYN Elite cho biết quỹ này đã mua 935,2 ngàn cp HAX, nâng sở hữu tại đây từ gần 5,2 triệu cp (tỷ lệ 4,81%) lên hơn 6,1 triệu cp (tỷ lệ 5,68%).

7. CTCP Tập đoàn GELEX (HOSE: GEX) trở thành cổ đông lớn của Tổng Công ty Thủy sản Việt Nam - CTCP (Seaprodex, UPCoM: SEA)

GEX thông báo đã mua gần 5,9 triệu cp SEA trong ngày 17/12, qua đó nắm gần 11,9 triệu cp; tương ứng tỷ lệ sở hữu được nâng từ 4,8% lên 9,52% và trở thành cổ đông lớn của doanh nghiệp thủy sản này.

Trong tuần này chưa có thông tin IPO.

TTCK đang trong giai đoạn tích lũy, với thanh khoản tăng trưởng mạnh mẽ ở nửa đầu năm nhưng chững lại về cuối năm do áp lực từ tỷ giá và dòng vốn ngoại thoái lui. Tuy nhiên, đây cũng là cơ hội để chuẩn bị cho một chu kỳ tăng trưởng mới, đặc biệt khi câu chuyện nâng hạng thị trường dự kiến được kích hoạt vào năm 2025.

Lợi nhuận doanh nghiệp, đặc biệt từ các nhóm phi tài chính, đã ghi nhận sự phục hồi mạnh mẽ trong năm 2024. Với định giá hấp dẫn và tăng trưởng lợi nhuận cao hơn khu vực, thị trường Việt Nam được dự báo sẽ thu hút dòng tiền trong nước và quốc tế trở lại, đặc biệt khi các yếu tố hỗ trợ như chính sách tiền tệ ổn định và nâng hạng thị trường tiếp tục được triển khai.

Hiện tại, thị trường chứng khoán Việt Nam đang giao dịch với mức P/E chỉ 14,65x, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình 5 năm là 17,19x, mở ra cơ hội hấp dẫn để thu hút dòng vốn mới. Dù so với mức P/E trung bình 9,1x của các thị trường mới nổi, định giá của Việt Nam nhỉnh hơn, nhưng VN-Index lại vượt trội về lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) so với mặt bằng chung của MSCI Emerging Market.

Đáng chú ý, theo số liệu từ Bloomberg, EPS (Earnings per share_ lợi nhuận trên một cổ phiếu) của thị trường chứng khoán Việt Nam dự báo sẽ tăng trưởng 13,85% vào năm 2025, một con số ấn tượng so với nhiều quốc gia trong khu vực.

Chỉ số VN-Index có thể đạt mức cao nhất trong năm 2025, vượt mốc 1,400 điểm, với xu hướng dao động trung bình xung quanh mức 1,350 điểm. Mặc dù có thể tiếp tục có những biến động trong năm 2024, chỉ số vẫn sẽ duy trì xu hướng tăng.

Bên cạnh đó, với bối cảnh áp lực bán mạnh từ nhà đầu tư nước ngoài và tỷ giá vẫn ở mức cao, dự báo cho nửa đầu năm 2025 cho thấy thị trường sẽ chịu tác động từ các chính sách thuế mới của Mỹ, đặc biệt là dưới thời Tổng thống Donald Trump, có thể gây ra những nhiễu động cho tỷ giá. Theo đó, từ cuối năm 2024 đến đầu 2025, VN-Index dự báo sẽ dao động trong biên độ khoảng 1,200 - 1,300 điểm.Khi thanh khoản thị trường có thể suy yếu, tạo cơ hội cho các nhà đầu tư trung hạn tích lũy cổ phiếu với mức giá hấp dẫn.

Dòng tiền thông minh có khả năng tiếp tục luân chuyển, tìm kiếm cơ hội tại các cổ phiếu có kỳ vọng kết quả kinh doanh tích cực trong cả năm, đặc biệt ở những nhóm ngành hưởng lợi từ chính sách hỗ trợ và môi trường vĩ mô thuận lợi.

Nếu kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp trong quý IV này thuận lợi, mặt bằng định giá sẽ được hạ thấp và kích thích dòng tiền mạnh hơn. Và đặc biệt là sự tham gia trở lại của nhóm bất động sản. Đây sẽ được xem là nhân tố mới giúp chỉ số VN-Index có thể vượt được mức 1,300 điểm trong thời gian tới.

Khép lại phiên giao dịch ngày 20/12/2024, mã PGT đóng cửa với mức giá 6,700 VNĐ./