Ngân hàng Nhà nước từng bước gỡ bỏ hạn mức tín dụng từ năm 2026

Hiện tại, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) vẫn đang áp dụng giao hạn mức tín dụng toàn hệ thống (có chủ động điều chỉnh) trong năm 2025.

Báo cáo chiến lược năm 2026 của SSI Research cho biết, cơ chế hạn mức tín dụng, được áp dụng từ năm 2011, đã góp phần ổn định hệ thống ngân hàng trong suốt 15 năm qua. Tuy nhiên, trong giai đoạn mới, cơ chế này không còn phù hợp với mục tiêu nâng cao hiệu quả phân bổ vốn. Báo cáo dự báo Ngân hàng Nhà nước có thể bắt đầu quá trình chuyển đổi chiến lược từ năm 2026, từng bước bãi bỏ hạn mức tín dụng toàn hệ thống.

Việc từng bước bỏ trần tín dụng là thay đổi mang tính cấu trúc, hướng tới mô hình tăng trưởng bền vững hơn cho hệ thống ngân hàng.

Bỏ trần tín dụng không đồng nghĩa với nới lỏng tiền tệ. Theo SSI, cơ quan quản lý nhiều khả năng vẫn duy trì các công cụ điều tiết có chọn lọc nhằm định hướng dòng vốn vào lĩnh vực ưu tiên và kiểm soát tín dụng ở những khu vực rủi ro trong từng giai đoạn.

Trong kịch bản bỏ trần tín dụng, SSI dự báo tăng trưởng tín dụng của nhóm ngân hàng trong phạm vi nghiên cứu đạt 17,6% năm 2026, thấp hơn mức 18,8% của năm 2025 nhưng được đánh giá là điều chỉnh lành mạnh. Cơ chế mới được kỳ vọng giúp giảm hiện tượng dồn tín dụng vào cuối năm, khi tín dụng tháng 12 thường tăng 3–5% so với mức trung bình tháng 1,0–1,5%.

Khi tăng trưởng tín dụng ổn định và phân bổ đều hơn, áp lực tăng lãi suất huy động được dự báo giảm bớt sau đợt tăng khoảng 50 điểm cơ bản trong quý IV/2025. SSI kỳ vọng mặt bằng lãi suất năm 2026 sẽ ổn định.

Về lợi nhuận, SSI dự báo lợi nhuận trước thuế của nhóm ngân hàng trong phạm vi nghiên cứu tăng 17,7% năm 2026. NIM phục hồi nhẹ 6 điểm cơ bản so với mức giảm 18 điểm cơ bản năm 2025, trong khi chất lượng tài sản cải thiện với tỷ lệ nợ xấu giảm còn 1,54% và tỷ lệ bao phủ đạt 101%.

Theo SSI, việc bỏ hạn mức tín dụng đánh dấu sự chuyển dịch quan trọng của ngành ngân hàng, từ mô hình tăng trưởng dựa trên mở rộng quy mô sang tăng trưởng dựa trên chất lượng và hiệu quả. Sự thay đổi này được kỳ vọng tạo nền tảng cho một chu kỳ tăng trưởng bền vững hơn, dù đi kèm sự phân hóa rõ nét giữa các ngân hàng có năng lực vốn và quản trị tốt với phần còn lại.