Room tín dụng của nhiều ngân hàng đã chạm trần

Trong báo cáo mới công bố của Chứng khoán Rồng Việt (VDSC), tín dụng toàn hệ thống ngân hàng bước vào giai đoạn tăng tốc mạnh, với mức tăng khoảng 16% so với đầu năm tính đến cuối tháng 11/2025, mức cao nhất trong vòng một thập kỷ và tương đương mức tăng 2% chỉ trong riêng quý IV.

Theo đó, nhiều ngân hàng đã sử dụng gần hết hoặc sử dụng hết hạn mức tăng trưởng tín dụng cả năm ngay từ cuối quý III/2025.

Tuy nhiên, khác với thông lệ các năm trước (thường nới hạn mức trong tháng 10-11), Ngân hàng Nhà nước đến nay vẫn chưa điều chỉnh hạn mức tăng trưởng tín dụng cho các ngân hàng thương mại sau đợt nới room cuối tháng 7/2025.

Theo đánh giá của VDSC, việc NHNN chủ động “giữ room” trong cao điểm giải ngân cuối năm thể hiện quan điểm điều hành chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn nhằm đảm bảo ổn định mặt bằng lãi suất cho hệ thống ngân hàng trong bối cảnh thanh khoản đang căng thẳng hơn và đồng thời kiểm soát áp lực tỷ giá (thông qua kiểm soát tín dụng và cung tiền), vốn cũng đang rất thách thức, trong giai đoạn cuối năm.

Trong bối cảnh đó, các ngân hàng trong danh mục theo dõi của VDSC được dự báo sẽ tối ưu phần hạn mức được phân bổ từ giữa năm. Nhờ vậy, tăng trưởng tín dụng nhóm ngân hàng này có thể đạt khoảng 18,2% cho cả năm 2025 - cao hơn mức trung bình toàn hệ thống và phản ánh khả năng tận dụng hiệu quả dư địa tăng trưởng còn lại.

Cùng đó, áp lực thanh khoản cuối năm đã và đang đẩy mặt bằng lãi suất huy động tăng để hút vốn. Nhiều NHTM cổ phần đã bắt đầu nâng dần các mức lãi suất huy động từ tháng 10, và tăng mạnh hơn trong tháng 11, bao gồm cả các ngân hàng lớn.

Cụ thể, ngoại trừ ACB là chưa tăng lãi suất huy động so với cuối quý trước, MBB, TCB và VPB trong nhóm Big 4 NHTM cổ phần đã tăng lãi suất huy động từ 40-100 điểm % ở kỳ hạn 3 tháng, từ 30-90 điểm % ở kỳ hạn 6 tháng và 9 tháng, từ 20-60 điểm % ở kỳ hạn 12 tháng. Trong đó, VPB ghi nhận mức tăng mạnh nhất trong nhóm các NHTMCP với tức tăng từ 90-100 điểm % so với quý trước đối với hình thức tiết kiệm online có kỳ hạn từ 3-9 tháng. Các NHTM cổ phần nhỏ hơn như VIB hay OCB tăng bình quân 30 điểm % ở các kỳ hạn.

Hiện các NHTM Nhà nước vẫn chưa tăng lãi suất huy động (lãi suất kỳ hạn 3/6/9/12 tháng giữ ở mức khoảng 1,9%/3,0%/3,0%/4,7%) nhưng tích cực chạy các chương trình khuyến mãi như tặng quà cho người gửi tiền. Tuy nhiên, với nhu cầu thanh khoản ngày đang gia căng trong vài tuần gần đây sau khi BID, và VCB đẩy nhanh việc giải ngân trong tháng 11 và còn khoảng trên dưới 1% hạn mức tăng trưởng tín dụng cả năm (CTG đã sử dụng gần hết từ cuối quý III/2025) thì nhiều khả năng các ngân hàng quốc doanh này có thể cũng sẽ sớm phải nâng lãi suất huy động, VDSC dự báo.

Trước đó, ngay từ đầu năm 2025, NHNN đã giao chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng cho các tổ chức tín dụng (TCTD), tương ứng mức tăng trưởng chung khoảng 16%. Đến ngày 31/7/2025, cơ quan điều hành tiếp tục thông báo điều chỉnh tăng thêm hạn mức tín dụng cho các ngân hàng theo nguyên tắc công khai, minh bạch. Đây là động thái chủ động của NHNN, các TCTD không cần phải đề nghị như những năm trước.