Vì sao quỹ đầu tư bí ẩn này có tỷ suất lợi nhuận gấp 2,5 lần huyền thoại Warren Buffett trong 20 năm qua?

Nếu lấy cổ phiếu Berkshire Hathaway làm thước đo, trong vòng 20 năm qua tỷ suất lợi nhuận của Warren Buffett đạt khoảng 10,6%. Đây là con số lợi nhuận không hề nhỏ nếu so sánh với tốc độ tăng trưởng chung. Một số liệu cho thấy nền kinh tế Hoa Kỳ đã tăng trưởng với tốc độ bình quân 3,8% một năm từ 1946 đến 1973.

Warren Buffett được xem là bậc thầy trong giới đầu tư. Tuy nhiên một điều khá ít người biết là có một quỹ đầu tư có tỷ suất sinh lời trong 20 năm gấp 2,5 lần quỹ đầu tư của Warren Buffett. 

Trong vòng 20 năm qua, 2 quỹ của Tiger Global đạt tỷ suất lợi nhuận lên tới 21% (quỹ Public) và 26% (quỹ Private). Với 25 triệu đô la vốn ban đầu, giờ đây Tiger Global đã quản lý số tiền lên tới 80 tỷ USD. Cá nhân Chase Coleman, nhà sáng lập của quỹ đầu tư này hiện có khối tài sản ước tính 10 tỷ USD.

Câu chuyện bắt đầu như thế nào?

Chase Coleman vốn làm việc với vai trò nhà phân tích công nghệ cho công ty Tiger Management của Julian Robertson từ năm 1997 đến năm 2000. Năm 2000, Robertson đóng cửa Tiger Management và giao cho Coleman hơn 25 triệu đô la để quản lý quỹ. Điều này đưa anh vào danh sách "Tiger Cubs" gồm những nhà quản lý quỹ bắt đầu sự nghiệp quản lý quỹ của họ với Tiger Management. 

Năm 2001, Coleman thành lập Tiger Technology (sau này được đổi tên thành Tiger Global Management) như một quỹ đầu cơ để đầu tư vào thị trường cổ phiếu đại chúng. Năm 2003, Tiger Global mở rộng đầu tư vào thị trường cổ phần tư nhân. Từ năm 2007 đến năm 2017, Tiger Global đã huy động được số vốn cao nhất trong số các công ty đầu tư mạo hiểm. 

Trong một cuộc phỏng vấn vào mùa thu năm 2002, Robertson từng cho biết: “Tôi không tin lắm vào công nghệ. "Nó không phải là nơi để đầu tư." Nhưng dù sao Robertson cũng đã gieo mầm cho chiến lược theo định hướng công nghệ của Coleman.

Tiger Global có hai chiến lược mà mỗi chiến lược quản lý số vốn gần như nhau.

Đối với quỹ đầu tư vào doanh nghiệp đại chúng, họ đầu tư vào các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán dài hạn như cách các quỹ đầu tư thông thường vẫn thực hiện.

Đối với chiến lược đầu tư cổ phần tư nhân, Tiger Global nhắm mục tiêu vào các công ty tư nhân theo định hướng tăng trưởng từ giai đoạn đầu đến giai đoạn cuối, tập trung vào các doanh nghiệp có trụ sở tại Hoa Kỳ, Trung Quốc và Ấn Độ. 

Tiger Global ước tính đầu tư khoảng 30% vốn của mình vào các công ty khởi nghiệp giai đoạn đầu (Series A và B), và 20,5% hướng vào các công ty khởi nghiệp Series C. Những gã khổng lồ công nghệ từng qua tay Tiger Global có thể kể đến như: Alibaba, ByteDance, Facebook, JD, Spotify, Netflix,..

Những thành công ban đầu của Tiger Global là nhờ việc đầu tư vào 3 công ty internet Trung Quốc vào cuối năm 2002: Sina Corp., Sohu.com và NetEase. Được mệnh danh là “Yahoo của Trung Quốc”, tất cả những khoản đầu tư này được đánh giá cao và nhân lên nhiều lần vào giữa năm 2003.

Ngày nay, mảng kinh doanh cổ phần tư nhân chiếm khoảng một nửa tài sản của quỹ đầu tư này.

“Chúng tôi rất biết ơn vì đã bắt đầu sự nghiệp đầu tư của mình vào thời điểm kỷ nguyên internet mới bắt đầu”, nhà sáng lập Tiger Global từng nhận xét như vậy. Tất nhiên quỹ này cũng từng mắc phải sai lầm khi ôm đồm các ngân hàng và các cổ phiếu khác trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.

Hiện nay, Tiger Global chủ yếu tập trung vào ngành tiêu dùng, doanh nghiệp và công nghệ tài chính ở Hoa Kỳ, Trung Quốc và Ấn Độ, những lĩnh vực mà quỹ này tin rằng "vẫn còn trong giai đoạn đầu của thế hệ chúng ta."

Trong thư, nhóm Tiger Global cảm ơn Robertson vì sự tin tưởng và sự hỗ trợ lâu dài của ông cũng như sẵn sàng tạo cơ hội cho Coleman và nhóm của anh lời khuyên, khả năng tiếp cận bạn bè của mình.

Bây giờ bạn đã hiểu tại sao có sự vượt trội giữa Tiger Global và Berkshire Hathaway. Warren Buffett hầu như không đầu tư vào các công ty công nghệ/Internet,tập trung đầu tư chủ yếu vào các công ty tại Mỹ. Trong khi đó Chase Coleman tập trung đầu tư vào các công ty công nghệ và Internet, đầu tư trên Toàn cầu, đặc biệt là tập trung đầu tư vào khu vực Châu Á.

Như vậy trong lĩnh vực đầu tư bạn có thể nhận ra 2 bài học ở đây. Việc Warren Buffett không đầu tư vào các công ty công nghệ không có nghĩa là bạn cũng phải máy móc bắt chước. Tùy theo vòng tròn năng lực của mỗi người để lựa chọn lĩnh vực đầu tư.

Thứ hai, thế giới ngày càng kết nối, hãy đầu tư với tầm nhìn toàn cầu vì như vậy thì “hòn tuyết” sẽ có quãng đường lăn dài hơn.