VIB: Đẩy mạnh tăng trưởng tín dụng trong nửa cuối năm 2023

Công ty chứng khoán VNDirect mới đây đã có phân tích liên quan đến Ngân hàng quốc tế VIB.

Cụ thể, tài sản sinh lời của VIB tăng 11,1% so với đầu năm tính đến cuối quý 2/2023 (tăng 11,0% so với cùng kỳ). Trong bối cảnh nền kinh tế suy thoái, dư nợ cho vay khách hàng tăng nhẹ 1,2% so với đầu năm, chiếm 63,2% tổng IEA. Ngân hàng đã đa dạng hóa nguồn thu bằng cách tập trung vào cho vay liên ngân hàng (tăng 53,8% so với đầu năm) cũng như trái phiếu chính phủ (tăng 122,2% so với đầu năm) và trái phiếu tổ chức tài chính (tăng 11,1% so với đầu năm).

Môi trường lãi suất cao đã làm giảm chi tiêu của người tiêu dùng và khả năng thực hiện nghĩa vụ tài chính, do đó làm giảm nhu cầu vay vốn. Vì vậy, các ngân hàng sẽ thận trọng hơn trong việc cho vay nhóm này để giảm thiểu nợ xấu trong bối cảnh này.

Trong 6 tháng đầu năm, tăng trưởng tín dụng của VIB đạt 0,8% so với đầu năm, thấp hơn mức tăng trưởng tín dụng hệ thống là 4,7%. Nguyên nhân là do nhu cầu vay của nhóm bán lẻ yếu hơn nhu cầu vay của nhóm bán buôn trong khi dư nợ cho vay bán lẻ chiếm 87% tổng dư nợ cho vay của VIB. Tuy nhiên, nhờ lãi suất giảm kể từ cuối quý 1/2023, có dấu hiệu cải thiện trong nhu cầu tín dụng bán lẻ khi dư nợ tín dụng phục hồi về mức 0,8% so với đầu năm vào cuối quý 2/2023 từ -1,3% so với đầu năm vào cuối quý 1. Trong năm 2023, dự báo tăng trưởng tín dụng của VIB sẽ đạt 13% so với đầu năm, thấp hơn hạn mức tín dụng của ngân hàng là 14,25%.

Tổng tiền gửi của VIB chỉ tăng trưởng 2,6% so với đầu năm trong nửa đầu năm (so với mức tăng trưởng 11,2% so với đầu năm của tổng nguồn vốn) do khách hàng ưa thích các tài sản có lãi suất cao hơn trong môi trường lãi suất thấp. Thay vì dựa vào kênh tiền gửi của khách hàng, VIB đang cố gắng đa dạng hóa nguồn vốn huy động bằng cách sử dụng tiền gửi liên ngân hàng (tăng 49,5% so với đầu năm). Cụ thể, VIB huy động nhiều hơn trên liên ngân hàng bằng cách tăng tỷ trọng tiền gửi liên ngân hàng lên 67,0% trong quý 2/2023 từ mức 56,9% trong quý 2/2022.

LDR giảm xuống còn 69,7% vào cuối quý 2/2023 (76,6% vào cuối năm 2022). Điều này chỉ ra rằng VIB còn nhiều dư địa để tăng trưởng tín dụng của ngân hàng trong nửa cuối năm 2023.

Tỷ lệ CASA tiếp tục xu hướng giảm xuống còn 12,1% trong quý 2 từ mức 12,4% trong quý 1/2023 do khách hàng cá nhân, chiếm 72% tổng số tiền gửi, vẫn gặp khó khăn trong giai đoạn đầu chu kỳ phục hồi.

So với cùng kỳ, chi phí tín vốn (CoF) và lợi suất tài sản (AY) trong quý 2/2023 của VIB tăng với cùng tỷ lệ 2,38 điểm %. Hơn nữa, dư nợ tín dụng tăng 5,2% so với cùng kỳ quý 2/2023, giúp Thu nhập lãi thuần (NIM) tăng 0,36% so với cùng kỳ. Bất chấp môi trường lãi suất tăng trong 6 tháng đầu năm 2023 so với nửa đầu năm 2022, VIB vẫn ghi nhận NIM tốt hơn nhờ huy động nhiều hơn từ tiền gửi liên ngân hàng để giảm CoF trong bối cảnh lãi suất trên thị trường liên ngân hàng sụt giảm. Cùng với đó, ngân hàng có lợi thế về đàm phán lãi suất với dư nợ cho vay bán lẻ chiểm 87% tổng dư nợ của VIB. Thu nhập ngoài lãi tăng 5,8% so với cùng kỳ nhờ ghi nhận 9,8 tỷ đồng lãi ròng từ ngoại tệ trong quý 2/2023 (so với khoản lỗ 87,1 tỷ đồng trong quý 2/2022). Nhìn chung, trong quý 2 tổng thu nhập hoạt động (TOI) của VIB đạt 5.364 tỷ đồng, tăng 16,4% so với cùng kỳ.

"Chúng tôi dự báo NIM sẽ giảm nhẹ 20-30 điểm cơ bản so với cùng kỳ trong nửa cuối năm do chiến lược tập trung tăng trưởng tín dụng của ngân hàng", báo cáo của Công ty chứng khoán VNDirect nhận định.

Tổng nợ xấu và nợ nhóm 2 của VIB chiếm 8,9% dư nợ, tăng 2,7 điểm %. Trong đó, nợ nhóm 2 vẫn gây lo ngại khi tăng 2,0% so với đầu năm.

VIB đã nỗ lực nhằm nâng cao chất lượng tài sản và tăng cường nguồn bộ đệm dự phòng bằng cách xử lí 650 tỷ đồng nợ xấu và tăng trích lập dự phòng thêm 136,7% so với cùng kỳ và 28,7% so với quý trước. Do đó, tỷ lệ nợ xấu giảm còn 2,45% trong quý 2 (so với quý trước là 2,60%) và tỷ lệ LLR tăng 1,1 điểm % sv quý trước lên 39,1%. Điều này cho thấy sự cải thiện về chất lượng tài sản của VIB.

"Chúng tôi tin rằng VIB sẽ tiếp tục tăng cường trích lập dự phòng và xử lí nợ xấu để tiếp tục cải thiện chất lượng trong nửa cuối năm 2023. Do vậy, chi phí tín dụng của VIB sẽ đạt 0,9-1% trong năm 2023", VNDirect phân tích.